米国が世界の仮想通貨規制において主導的な役割を果たす
2023年、世界中の規制当局がデジタル通貨に関する法律を制定する取り組みを強化しました。特に、米国はその中でも最も厳しい法的措置を大手企業に対して講じました。仮想通貨企業バイナンスが40億ドル以上の支払いを命じられ、元CEOの有罪答弁があったほか、証券取引委員会による仮想通貨企業5社に対する注目度の高い訴訟もありました。

米国は、サム・バンクマン・フリード氏の仮想通貨帝国（FTX取引所や姉妹会社を含む）の崩壊後、業界の悪慣行に対抗するため、最も積極的に仮想通貨企業に対する罰則や法的措置を執行している国の一つであることが証明されました。米司法省証券・商品詐欺課の元検事レナト・マリオッティ氏は、FTXのような一部のケースでは法執行が必要であったと語りましたが、米国の執行措置には疑問もあります。

地域によっては厳しい罰則を伴う可能性のある法律が可決されていますが、米国が大規模な仮想通貨企業やプロジェクトに対して積極的に行動を起こしているのは依然として事実です。米国は執行によって仮想通貨企業に対するキャンペーンを主導し、罰則や罰金に関してはこれまでのところ最も厳しい規制当局となっています。マリオッティ氏は、「他の国には包括的な規制の枠組みが整備されているが、我々にはそれがない。その結果、法律や規制によって定められるべき問題が、代わりに訴訟に発展することになる」と語りました。

実際、国会議事堂からの厳格な規則がないにもかかわらず、SEC、商品先物取引委員会、司法省、財務省の金融犯罪取締ネットワーク（FinCEN）が並行してこの分野の取り締まりに取り組んできた。施行による規制のパッチキルト版のようなものだ。
ネルソン・マリンズ・ライリー・アンド・スカボローのパートナーで、SEC、CFTC、議会で顧客の代理を務めたリチャード・レビン氏はCNBCに対し、これらの機関はデジタル資産と暗号通貨の規制に関して世界中で最も積極的な執行機関の一部であると語った。
2019年以来、ジャスティスの市場健全性および重大な詐欺部門は、世界中の投資家に20億ドルを超える意図的な経済的損失を伴う仮想通貨詐欺事件を告発してきました。
CFTCは執行措置をまとめた年次報告書の中で、2023年の全事件のほぼ半数がデジタル資産商品に関連した行為に関わっていたと指摘しました。一方、SECは2023年が「詐欺計画、未登録の暗号資産やプラットフォーム、違法な有名人の客引きなどの暗号関連の違法行為」の取り締まりで注目に値したと強調しました。2014 年以来、SECは暗号資産とサイバー執行に関連して200 以上の措置を講じてきました。
最も厳しい訴訟は、SEC がバイナンスとCoinbaseを告発した今年上半期に行われました。
違法証券取引に関与したとして、2つの訴訟を起こしました。
最も注目に値するのは、SECが、Coinbaseの顧客が利用できる暗号資産が少なくとも13件あると主張しているとのことです (Solanaのsolを含む)。

Cardanoのada、およびProtocol Labsのファイルコインは有価証券とみなされるべきであり、厳格な透明性と開示要件の対象となる必要があることを意味しています。
バイナンスの場合、SECはさらに一歩進んでいます。証券法違反に加え、同社とその共同創設者兼最高経営責任者（CEO）のChangpeng Zhao氏は、顧客資産と会社資金を混同した疑いでも告発されました。
刑事執行に関しては、ニューヨーク南部地区の米国検事ダミアン・ウィリアムズ氏が、不名誉なFTX創設者バンクマン・フリード氏の1か月にわたる裁判を含む、司法当局の最も注目を集める仮想通貨訴追の一部を主導してきました。11月、陪審は数時間の審議を経て、元FTX最高経営責任者が彼に対する7つの刑事訴因すべてについて有罪との判決を下しました。
しかし、暗号通貨企業は反発し始めており、このような執行による取り締まりの力が続けば米国から完全に撤退すると脅す企業もいます。
Coinbase CEOのブライアン・アームストロング氏は、同取引所に対するSECの行動を非難し、同社は本社を海外に移転せざるを得なくなる可能性があると示唆しました。アームストロング氏はその後、海外移転の脅威を回避したが、Coinbaseや他の大手仮想通貨企業は依然として国際事業への投資を増やし始めています。
それでも仮想通貨市場参加者は、2023年に仮想通貨企業に持ち込まれる相次ぐ法的異議申し立てが新たな規制の形で明確化をもたらすことを期待しています。
スティルマーク・キャピタルのマネージング・パートナー、アリス・キリーン氏はCNBCに対し、「より明確な規制の枠組みと世界中の規制当局の姿勢が正当性と安全性の感覚をもたらし、ビットコイン市場へのより広範な参加を促進している」と語りました。
仮想通貨業界は今年、米国で仮想通貨関連法に関して最も立法的な進展が見られ、競合するデジタル資産法案の1つが初めて複数の下院委員会を通過しました。
米国の議員が仮想通貨の立法に向けた措置を講じているにもかかわらず、米国には業界に特化した法律がまだ存在しません。ネルソン・マリンズ・ライリー＆スカボローのレビン氏はCNBCに対し、大統領選挙の年で連邦政府が分裂しているため、大きな進展が見られる可能性は低いと語りました。
同氏は、議員らによる仮想通貨に関する規則がなくても、米国の規制当局が業界に指導を提供していないという日常的な苦情には意味がないと主張しています。
レビン氏は、「SEC、CFTC、FinCENはデジタル資産と暗号通貨の規制に関する非公式のガイダンスを定期的に提供している」と述べました。
「SECは、デジタル資産と暗号通貨を分析するためのフレームワークを提供することさえしました。また、SECは、デジタル資産を立ち上げてはいけないというアドバイスをFinTechコミュニティに提供する偽のデジタル資産（Howey Coins）も作成した」とレビン氏は付け加えました。
最近の仮想通貨の話題が下火になっている中、スティルマーク・キャピタルのキリーン氏は、2024年には規制当局が仮想通貨に疲れるとは予想していないと述べました。その一方で、仮想通貨の主要人物2人が刑務所に送られ、Coinbaseの株価やビットコインなどのデジタル通貨の価格が下落し、エーテルが急反発したと報じられました。

今年の初めから、Coinbaseの株価は400％以上上昇し、一方でビットコインとイーサの価格は約2倍になりました。これは、SECによるビットコイン上場投資信託の承認が間近に迫っているという期待が投資家の間で高まっているためです。

2023年は、米国が仮想通貨の規制と法執行の面で世界をリードし、業界の基準を設定した年として記録されました。この重要な時期において、CapitalVault Cryptoは、米国の規制環境に適応し、安全で透明性の高いデジタル資産サービスを提供することに注力しています。私たちは、規制の変化を迅速に捉え、お客様に信頼性の高い投資環境を提供するための努力を続けています。

米国による仮想通貨業界への厳格なアプローチは、セキュリティと規制の枠組みの強化を促進しています。CapitalVault Cryptoは、このような動向を踏まえ、業界のリーダーとして、厳しい規制基準に準拠すると同時に、革新的なデジタル資産ソリューションを提供し続けることを目指しています。私たちは、法規制への完全な準拠を通じて、お客様とその資産を保護することに全力を尽くしています。

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10年余り前にビットコインが誕生して以来、暗号通貨は爆発的な人気を博し、現在では総額1兆ドル以上の価値があります。批評家たちは、初期の業界の不安定性の一因として監視の欠如を指摘していますが、規制当局は追いつき始めています。一方で、多くの政府は独自のデジタル通貨に投資することで、暗号通貨を動かすテクノロジーを活用しようとしています。

暗号通貨とは何ですか？

暗号通貨は、仮想コインを鋳造するために暗号原理を使用する仮想通貨であり、通常、仮想ウォレットを持つ人同士が分散型コンピューターネットワーク上で交換されます。これらのトランザクションは、ブロックチェーンとして知られる分散型の改ざん防止台帳に公的に記録されます。このオープンソースのフレームワークにより、コインの複製が防止され、銀行などの中央機関が取引を検証する必要がなくなります。2009年にソフトウェアエンジニアのサトシ・ナカモト氏によって立ち上げられたビットコインは、これまでで最も著名な仮想通貨であり、その時価総額はピーク時に1兆ドルを超えました。近年、2番目に人気のあるイーサリアムを含む他の多くの仮想通貨も急増しています。

ビットコインの「マイナー」は、複雑な数学の問題を解いてブロックを整理し、ネットワーク上のトランザクションを検証することでコインを獲得する。このプロセスには「プルーフ・オブ・ワーク」として知られるシステムが必要です。多くの暗号通貨がこの方法を使用しているが、イーサリアムや他の一部の通貨では代わりに「プルーフ オブ ステーク」として知られる検証メカニズムが使用されています。ビットコインの場合、トランザクション ブロックが10分ごとにチェーンに追加され、その時点で新しいビットコインが付与されます。(報酬は時間の経過とともに着実に減少する。) ビットコインの総供給量は 2,100 万コインに制限されていますが、すべての暗号通貨にそのような制約があるわけではありません。
ビットコインや他の多くの暗号通貨の価格は、世界的な需要と供給に基づいて変動します。ただし、一部の暗号通貨は他の資産によって裏付けられているため、その価値が固定されており、そのため「ステーブルコイン」と呼ばれています。これらのコインは、コインあたり1ドルなど、従来の通貨とのペッグを主張する傾向がありますが、2022年の一連のボラティリティの中で、そのような通貨の多くはペッグから外れました。

なぜ人気があるのでしょうか？
かつてはテクノロジーの伝道者たちの縁起物として無視されていましたが、暗号通貨、特にビットコインは急速に主流の人気となり、評価額は数兆ドルに達しました。2021年11月、ビットコインの価格は初めて6万ドル以上に上昇しましたが、その後は下落しました。 2023年半ばの時点で、ピュー・リサーチ・センターが調査した米国成人の推定17パーセントが仮想通貨への投資、取引、または使用を経験しています。

通貨が異なれば魅力も異なるが、仮想通貨の人気はその分散型の性質に大きく起因しています。仮想通貨は、取引を阻止したり手数料を請求したりする可能性のある銀行を必要とせず、国境を越えても比較的迅速かつ匿名で送金できます。独裁国家の反体制派は、米国の対ロシア制裁を回避するなど、国家規制を回避するためにビットコインで資金を集めています。

一部のアナリストは、デジタル資産は主に投資のツールであると述べています。ビットコイン支持者の中には、中央銀行が無制限に拡大できる法定通貨とは異なり、供給量が恒久的に固定されているため、仮想通貨をインフレに対するヘッジと見なす人もいます。しかし、2022年に株式市場のボラティリティの中でビットコインが急落した後、多くの専門家がこの議論に疑問を呈しました。他の仮想通貨の評価は説明が難しい場合があり、その多くはデジタル資産業界内のより大きなプロジェクトに関連しています。ドージコインなどの一部の暗号通貨はジョークとして作成されましたが、その価値を保持し、著名な投資家からの投資を集めています。
ラテンアメリカやアフリカのいくつかの国を含め、歴史的に通貨が弱い国々では、ビットコインがポピュリスト指導者の間で人気となっています。2021年、エルサルバドルはビットコイン法定通貨（住民はビットコインで税金を支払い、債務を解決できる）を発行した最初の国となり話題を呼んだが、2023年にビットコインをその目的で使用した人は15パーセント未満だった、との世論調査によると中米大学の結果もあります。
ビットコインやその他の仮想通貨の価格は大きく変動しており、一部のアナリストは、これが取引手段としての有用性を制限していると述べています。がそれにもかかわらず、一部の企業はビットコインを受け入れています。
専門家らは、ステーブルコインは支払い手段として他の仮想通貨よりも効果的である可能性があると述べています。ステーブルコインの価値はその名前が示すとおり比較的安定しており、クレジットカードやウェスタンユニオンなどの国際送金サービスに関連する取引手数料なしで即座に送金できます。さらに、ステーブルコインはスマートフォンがあれば誰でも使用できるため、従来の銀行口座を持たない何百万人もの人々を金融システムに参加させる機会となります。しかし、特に2022年の市場のボラティリティの中でいくつかのステーブルコインが1ドルペッグを下回ったことを受けて、規制当局からの監視が強化されています。

中央銀行デジタル通貨とは何でしょうか？
主権を主張する取り組みの一環として、米国連邦準備制度を含む多くの中央銀行は、中央銀行デジタル通貨 (CBDC) として知られる独自のデジタルキャッシュの導入を検討しています。 CBDCの支持者にとって、CBDCは、それに伴うリスクなしで、暗号通貨の速度やその他の利点を約束する。世界経済の98%以上を占める多数の国がCBDC を検討しています。11か国がCBDCを本格的に開始しました。全員が低所得者で、10カ国がカリブ海諸国にあります（ナイジェリアは11番目）。2023年、中国は試験的に導入したCBDCを公式の通貨流通計算に含め始めましたが、デジタル人民元は中央銀行の現金と準備金のわずか0.1％にすぎませんでした。米国では、デジタルドルの必要性をめぐってFRB当局者の間で意見の相違があると伝えられています。
CBDCの導入は、国民が中央銀行に直接口座を持つことを含む1つの方法です。これにより、政府は経済を管理するための新たな手段を得ることができ、景気刺激策やその他の給付金を国民に直接振り込むことが可能になります。しかし、専門家らは、CBDCの導入により、権限やデータ、リスクが単一銀行内に集中し、プライバシーやサイバーセキュリティが侵害される可能性があるという新たな問題を引き起こす可能性があると述べています。

総括として、CBDCが商業銀行を仲介者として排除することにはリスクが伴うとされています。これらの銀行は信用の創造や融資の実行など、経済における重要な役割を果たしています。人々が中央銀行に直接口座を持つことを選択した場合、中央銀行は消費者借り入れを促進する必要があるかもしれませんが、その能力が不十分であり、新たな信用注入方法を模索する必要があるかもしれません。そのため、CBDCよりも民間の規制されたデジタル通貨の方が望ましいとの見方もあります。

このような背景のもと、CapitalVault Cryptoは金融技術革新の最前線に立ち、デジタル資産サービスを提供することで、新しい金融の形を創造しています。私たちの使命は、技術を通じて、より安全で効率的な金融取引を可能にし、デジタル経済の発展に貢献することです。CapitalVault Cryptoは、ビットコインやデジタルドルなどの新しい資産クラスに関する深い理解を提供し、投資家がこれらの新しい機会を最大限に活用できるよう支援しています。

さらに、私たちは顧客に対して包括的な教育プログラムを提供し、デジタル資産の安全な取り扱いや投資戦略に関する知識を深めることもできます。私たちは、仮想通貨市場の透明性と信頼性を高めるために、最新の技術と厳格なセキュリティ対策を導入しています。デジタル通貨の将来に向けて、CapitalVault Cryptoはお客様と共に、革新的な金融サービスの開発を目指しています。

現在、世界的に注目されている暗号通貨として、ビットコインの価格変動と市場のパフォーマンスは、金融分野でホットな話題となっております。

特にビットコイン半減期は、ビットコインネットワークにおける周期的なイベントとして、ビットコインの供給量や市場動向に大きな影響を与えました。
本稿の目的は、ビットコイン半減の背景、経済的意義、市場への潜在的な影響を深く検討し、歴史的な事例を通じて実証することです。
 
背景紹介
 
ビットコイン半減期とは、ビットコインネットワークにおけるブロック報酬の自動半減の仕組みです。
具体的には、2万1000ブロックが発生するごとに、そのブロックをマイニングする際のビットコインのインセンティブが半減するように設計されています。
これは、ビットコインが2100万枚を超えないようにインフレを抑えるためのものです。
半減メカニズムは、ビットコインの供給速度を遅らせることによって、ビットコインに自己調整的なデフレ経済モデルを提供します。
 
ビットコイン半減期の重要性
 
経済学では、半減期がビットコインの価値に与える影響は、希少性の増大に表れます。
ビットコインの供給が鈍ると、希少性が増し、価値が上昇します。
歴史的なデータを見ると、半減するたびにビットコインの需要は増加し、供給の減速が価格をさらに押し上げました。
これは、価値のストックとしてのビットコインの地位を強固なものにしただけでなく、暗号通貨において需要と供給の原則が実際に適用されていることを示しております。

投資家にとっての意味を半減させます
 
歴史的に、ビットコインの半減期は通常、価格の劇的な上昇と連動しています。
これは投資家とトレーダーに価値を上げる大きなチャンスを提供します。
過去の半減期サイクルを分析すると、毎回の半減期後の供給収縮が、どのようにして市場の強気サイクルとビットコイン価格の大幅な上昇を触発したかがわかります。
将来の市場パフォーマンスに不確実性が存在するにもかかわらず、暗号通貨の専門家の分析によると、次の半減期イベントは再びビットコイン価格の大幅な上昇を促す可能性があると予想されます。

 
ビットコインの半減期は、ビットコインの体制の中で重要な経済メカニズムであり、長期的な価値維持と市場の安定に重要な意味を持っています。
半減期メカニズムの経済学的原理と歴史的影響を検討することで、ビットコイン市場の潜在的な動きをよりよく理解し、将来の投資判断の参考にすることができます。
ビットコインネットワークの継続的な発展に伴い、半減期イベントは引き続き価値の成長の重要な駆動力となり、暗号通貨市場を新たな高さへと導きます。
 
今年の暗号通貨市場において、ビットコインの顕著な上昇は、現物のビットコインETF(取引所取引ファンド)によって強く後押しされました。
これらのファンドは、投資家が直接保有することなく、間接的にビットコイン投資に参加できるようにするもので、これまでに100億ドル以上の資金が流入しています。

これは投資家の気分を大きく押し上げただけでなく、新たに掘り出されたビットコインがすぐに売られる可能性があるという売り圧力を緩和する効果もありました。
 
2025年のビットコイン価格予測
ビットコイン半減が近づくにつれて、市場では価格の上昇が予想されております。
現在、多くの専門家や研究機関は、2025年のビットコインの価格について楽観的に見ており、15万ドルから20万ドルの範囲になると予測しております。
ビットコインの註文リストの流動性は2023年10月以降、最も高い水準に達していますが、それでもFTXクラッシュ前の水準を下回っています。
しかし、市場の需要が堅調である限り、新たなビットコインの供給の減少が価格を押し上げることは間違いありません。
 
バーンスタイン(Bernstein)は、半減期前の市場の動きは、来るべき供給の縮小と現物ETFの需要の増加に対する予測を反映していると考えています。
同機関は、ビットコインの価格が「2024年に史上最高値」となり、2025年半ばには15万ドルの高値に達すると予測しております。

スカイブリッジ・キャピタルの創業者であるアンソニー・スカラムーッチも、ビットコインの価格は2025年7月には170万ドルかそれ以上になると予測しております。
 
ビットコイン半減期と市場要因:
ビットコインの価格変動は、単に希少性の影響を受けるだけではありません。
2024年のビットコイン半減期は、大規模なビットコインETFへの流入、チェーン上での活動の増加、市場の動きの強さ、市場全体の成熟を背景に起こるでしょう。
FRBの利下げが予想されるなど、マクロ経済環境の改善に伴って、ビットコインが経済サイクルの中で際立った活躍をすることになりそうです。
最長のベアマーケットを経験しています。そして大規模はマイニング業者はボーナス半減の結果に備えています
 
ビットコインの価格予測
CapitalVault Cryptoの分析チームは、2024年に半減する前に、ビットコインの価格が70,000～80,000ドルまで上昇する可能性があると予測しております。
歴史的な表現が将来の結果を示すとは限らないし、市場には常に新たな予測不可能な事象が発生しますが、これまでのところ、全体的な市場環境はビットコインの成長に非常に有利であるように見えます。
 
未来の方向
ビットコイン半減期イベントの接近と現物ビットコインETFの普及に伴い、CapitalVault Cryptoは暗号通貨取引プラットフォームにおけるリードの地位をさらに強固にし、ユーザーにより多様で効率的な投資オプションを提供します。
 
また、CapitalVault Cryptoも積極的にサービスを拡大しており、ビットコインだけでなく、より多くの新興暗号通貨やブロックチェーン技術の製品も含まれ、投資家に包括的な暗号資産管理ソリューションを提供することを目指しています。このようにして、CapitalVault Cryptoは単なる取引プラットフォームではなく、投資家にとってデジタル通貨への投資の信頼できるパートナーとなりました。
 
暗号通貨に対する世界的な受容性の向上と、高品質の取引サービスに対する投資家のニーズの増加に伴い、CapitalVault Cryptoは引き続き技術革新と顧客サービスに投資し、プラットフォームの安全性、安定性、ユーザーフレンドリーを確保していきます。これらの努力により、CapitalVault Cryptoは市場の変化に適応し、暗号通貨業界の発展傾向を把握し、ユーザーに最先端の取引技術と最高のサービスを提供できるようになります。
 
今後、ビットコイン価格の潜在的な上昇と暗号通貨市場のさらなる成熟に伴い、CapitalVault Cryptoはより多くの投資家をこの革新的な金融分野に参加させると予想されます。CapitalVault Cryptoは今後、市場のニーズの高まりに応えるため、同社の製品とサービスを継続的に最適化し、ユーザーのニーズに合ったより多くの投資ツールを提供するとともに、世界の金融機関との提携を強化し、国際金融市場での影響力を拡大していきます。
 
これらの戦略的な取り組みを通じて、CapitalVault Cryptoはユーザーに安全、信頼性、効率的な取引プラットフォームを提供するだけでなく、世界の暗号通貨市場の健全な発展に重要な貢献をします。

このようなビジョンと努力によって、CapitalVault Cryptoは暗号通貨投資家にとって好ましいプラットフォームとなり、業界全体をより明るく繁栄した未来へと導いております。